Achtergestelde lening: wat is het en wanneer is het handig?

Je hebt een mooi bedrijf gevonden dat je wilt overnemen. Of je bedrijf groeit sneller dan verwacht en je hebt extra kapitaal nodig. Of je wilt een nieuw bedrijf beginnen. Je rekent alles uit en dan blijkt: je komt net tekort aan eigen vermogen. De bank zegt nee, of wil alleen financieren als je meer eigen geld inbrengt.

Herkenbaar? Dan kan een achtergestelde lening een oplossing zijn.

Bij Credion komen we deze situatie vaak tegen. Ondernemers die mooie plannen hebben, maar financieel net dat laatste zetje nodig hebben. Vaak is een achtergestelde lening precies dat zetje. In dit artikel leggen we uit hoe het werkt en wanneer het slim is om deze vorm van financiering in te zetten.

Wat is een achtergestelde lening?

Een achtergestelde lening wordt bij een faillissement pas terugbetaald als alle andere leningen zijn afgelost. De verstrekker van deze lening gaat letterlijk achteraan in de rij staan. Vandaar de naam: achtergesteld.

Doordat iemand bereid is dit risico te nemen, ontstaan er mogelijkheden die anders onbereikbaar waren gebleven.

Wat is het voordeel van een achtergestelde lening?

Een achtergestelde lening wordt vaak meegeteld alsof het eigen vermogen is. Daardoor zijn je kengetallen voor andere financiers een stuk gunstiger. Banken kijken onder andere naar je solvabiliteit: de verhouding tussen eigen en vreemd vermogen. En een achtergestelde lening verbetert die verhouding aanzienlijk.

Wanneer gebruik je een achtergestelde lening?

Een achtergestelde lening wordt dus vooral gebruikt om je eigenvermogenspositie te versterken. Dat kan handig zijn als je een reguliere zakelijke lening wilt aanvragen (voor bijvoorbeeld een bedrijfshypotheek of werkkapitaal) en je komt eigen vermogen tekort.

Daarnaast wordt een achtergestelde lening vooral gebruikt in situaties die een geldverstrekker als risicovol beoordeelt. Denk bijvoorbeeld aan bedrijfsovernames of wanneer een ondernemer een nieuw bedrijf start.

1. Bij een bedrijfsovername zonder voldoende eigen vermogen

Stel: je neemt een bedrijf over en de verkoopprijs is €500.000. De bank wil maximaal 50% financieren (€250.000), en je hebt zelf €125.000 aan eigen vermogen. Dan blijft er nog €125.000 over. In zo'n geval kun je de verkoper vragen om een achtergestelde lening te verstrekken voor dat resterende bedrag. Dit wordt ook wel een vendor loan genoemd.

Dit is heel gebruikelijk en wordt vaak ook geëist door de bank, omdat de verkoper daarmee aantoont dat ze vertrouwen in jou als koper hebben.

2. Als je een bedrijf wilt starten

Geldverstrekkers vinden startende ondernemers risicovol, omdat ze nog geen historische resultaten kunnen laten zien. Om dat risico te beperken (en er daarmee voor te zorgen dat je kans op financiering bij andere geldverstrekkers een stuk hoger is), kun je een achtergestelde lening inzetten.

Wie verstrekt een achtergestelde lening?

Een achtergestelde lening is risicodragend kapitaal. Omdat banken van nature risicomijdend zijn, wordt een achtergestelde lening nooit door een bank verstrekt. In de praktijk zie je dat onderstaande partijen vaak achtergestelde leningen verstrekken:

De verkoper bij een overname

De verkoper zal vertrouwen in jou als overnamekandidaat moeten hebben voordat hij of zij een achtergestelde lening verstrekt. Als de verkoper dit doet, is dat een goed signaal naar andere financiers.

Vaak is het ook de enige manier om de deal rond te krijgen, omdat financiers dit commitment van de verkoper eisen voordat ze een lening verstrekken.

Familie of vrienden

Mensen in je directe omgeving die in jou en je plan geloven, kunnen ook een achtergestelde lening verstrekken. Het voordeel: ze kennen je persoonlijk en hebben vertrouwen in jouw kunnen. Het nadeel: zakelijke afspraken met naasten kunnen gevoelig liggen. Zorg daarom altijd voor heldere, schriftelijke afspraken.

Participatiemaatschappijen of informals

Professionele investeerders die specifiek zoeken naar bedrijven om in te investeren. Zij nemen bewust meer risico en vragen daar vaak ook een hoger rendement voor - of zelfs een klein belang in je bedrijf.

Achtergestelde lening op de balans: hoe werkt dat?

Formeel gezien valt een achtergestelde lening onder vreemd vermogen, omdat je het leent van een externe partij. Toch kunnen banken en andere financiers deze leningen, vanwege de achtergestelde positie en onder bepaalde voorwaarden, ook zien als eigen vermogen.

Het zit als volgt: een bank kijkt naar je 'garantievermogen'. Het garantievermogen bestaat uit:

Je eigen vermogen plus het achtergesteld vreemd vermogen.

Met een achtergestelde lening groeit dus je garantievermogen, en daarmee je kans op financiering.

Achtergestelde lening eigen vermogen: wanneer telt het mee?

Een achtergestelde lening moet vaak aan bepaalde voorwaarden voldoen om mee te tellen met het garantievermogen. Meestal zijn dat:

• De lening is voor minstens 5 jaar vastgelegd

• Er vindt geen verplichte aflossing plaats tijdens die periode (of alleen op basis van winst)

• De lening achtergesteld is aan alle andere schuldeisers

• De achterstelling contractueel goed is vastgelegd

Banken hanteren vaak hun eigen richtlijnen hiervoor. De ene bank telt 100% van de achtergestelde lening mee, een andere bank 50%. Dat weet je Credion-adviseur.

Wat altijd helpt bij het aanvragen van een bancaire financiering: een schriftelijke akte van achterstelling waarin expliciet staat dat de lening pas wordt terugbetaald nádat alle andere schulden zijn voldaan.

Rente op een achtergestelde lening

De rente op een achtergestelde lening ligt vrijwel altijd hoger dan bij een normale banklening. Logisch ook, want de verstrekker loopt meer risico.

Hoeveel hoger? Dat hangt sterk af van wie de verstrekker is en de afspraken die je maakt, maar dit zijn de indicatieve tarieven die we anno 2025 in de markt zien:

• Verkoper bij overname: vaak tussen 6% en 9% per jaar

• Familie of vrienden: meestal ook tussen de 6% en 9%

• Professionele geldverstrekkers: 6% tot 12%, afhankelijk van het risicoprofiel

Belangrijk: bij een achtergestelde lening wordt vaak afgesproken dat je pas gaat aflossen (en soms zelf rente betaalt) nádat de banklening is afgelost. Je spreekt bijvoorbeeld met de bank af dat je de lening in vijf jaar terugbetaalt. Je spreekt dan met de verstrekker van de achtergestelde lening af dat je de lening pas gaat aflossen nadat de banklening is afgelost.

Zeker bij overnames en het starten van een nieuw bedrijf verlaagt dit de druk op je cashflow in die eerste jaren enorm. Vaak is dit precies de periode waarin je het geld hard nodig hebt om te investeren in groei.

Achtergestelde converteerbare lening: om te zetten in aandelen

Een variant op de gebruikelijke achtergestelde lening is de achtergestelde converteerbare lening. Hierbij krijgt de verstrekker de optie om de lening op termijn om te zetten in aandelen.

Deze vorm wordt vaak gebruikt bij startups of scale-ups en komt ook voor in crowdfundingcampagnes.

Dit kan aantrekkelijk zijn voor beide partijen:

• Als ondernemer krijg je kapitaal zonder dat je direct aandelen hoeft af te staan

• De geldverstrekker krijgt rente én heeft de mogelijkheid om mee te groeien als het bedrijf succesvol wordt

Let wel: dit is complex en vraagt om goede juridische begeleiding. Afspraken over de waardering, conversiemomenten en percentage moeten glashelder zijn. Een ervaren Credion adviseur kan je hierbij begeleiden.

Achtergestelde lening aflossen: wat moet je weten?

Het aflossen van een achtergestelde lening is vaak wat anders geregeld dan een normale (bank)lening:

Later aflossen: Vaak mag je pas aflossen als de banklening volledig is terugbetaald. Dit beschermt de bank: zij willen zekerheid dat hun lening voorrang heeft.

Vervroegde aflossing: Sommige contracten staan vervroegde aflossing toe, andere niet. Of er zit een boete op vervroegde aflossing. Check dit altijd vooraf.

Impact op je financieringspositie: Als je een achtergestelde lening aflost, verslechtert je solvabiliteitspositie weer. Wil je daarna nieuwe financiering aantrekken? Wees dan voorzichtig met vervroegd aflossen.

Achtergestelde lening aanvragen: zo doe je dat

Het vinden van een achtergestelde lening is niet altijd makkelijk, omdat je ze vaak alleen via via kunt vinden. Bij Credion hebben we een groot netwerk, en dus kunnen we je heel vaak helpen aan een achtergestelde lening - mits je plannen goed financierbaar zijn.

Het aanvragen van een achtergestelde lening via Credion doe je als volgt:

Stap 1: Vertel ons wat je nodig hebt

Geef aan hoeveel financiering je nodig hebt en waarvoor. Dat doe je eenvoudig online en is helemaal vrijblijvend.

Stap 2: Je krijgt meteen persoonlijk contact

Na je aanvraag bellen we je. Samen kijken we naar je plannen, bepalen we of een achtergestelde lening past en zo ja, voor welk bedrag en bij welke partij.

Stap 3: Wij zoeken de beste match

Wij vragen de financiering(en) voor je aan bij de juiste geldverstrekkers. Dankzij ons netwerk van meer dan 120 financiers – waaronder banken en informele investeerders – vinden we vaak snel een oplossing die bij jouw situatie past.

Stap 4: Alles goed geregeld

We begeleiden je bij het opstellen en checken van de leningovereenkomst met de verstrekker van de achtergestelde lening en eventuele andere geldverstrekkers.

Stap 5: Je doet het niet alleen

Van de eerste aanvraag tot de uitbetaling: wij begeleiden je bij elke stap. Zo houd je overzicht en weet je precies waar je aan toe bent.

Achtergestelde lening bij bedrijfsovername: praktijkvoorbeeld

Laten we het concreet maken met een voorbeeld uit de praktijk van Credion:

De situatie: Een horecamedewerker wil het restaurant waar hij werkt overnemen. Koopprijs: €400.000. Hij heeft €50.000 gespaard en een mooi businessplan. Hij wil het restaurant herinrichten en anders positioneren.

Het probleem: De bank zegt nee. Te weinig eigen vermogen, te weinig ervaring als eigenaar, horeca is hoog risico.

De oplossing: Credion hielp met een stapelfinanciering:

• €50.000 eigen vermogen

• €100.000 achtergestelde lening van de verkoper (die het hem gunt en vertrouwen heeft)

• €150.000 via crowdfunding

• €50.000 van een brouwer, die daarmee het brouwercontract veiligstelde

• €50.000 lease voor het nieuwe interieur

Resultaat: een succesvolle overname die de bank oorspronkelijk afwees. Binnen twee jaar was de crowdfunding afgelost door de extra klanten die de nieuwe formule aantrok.

Dit voorbeeld toont de kracht van creatief denken bij financiering. De achtergestelde lening van de verkoper was hierin cruciaal: die gaf andere partijen het vertrouwen om ook mee te doen.

Voor- en nadelen van een achtergestelde lening

Een achtergestelde lening heeft voor- én nadelen. Hier een helder overzicht:

Voordelen

• Vergroot je financieringsmogelijkheden doordat het als eigen vermogen kan worden gezien

• Je houdt volledige zeggenschap (in tegenstelling tot investeerders die aandelen nemen)

• Vaak flexibeler dan bankleningen qua aflossing

• Bij overname: laat commitment van de verkoper zien

Nadelen

• Hogere rente dan een normale banklening

• Extra rentelasten drukken op je cashflow

• De verstrekker kan kritisch meekijken (terecht, gezien het risico)

• Vervroegd aflossen is vaak niet mogelijk of kostbaar

• Bij faillissement is de verstrekker van de achtergestelde lening vaak zijn of haar inleg kwijt. Dat kan een effect hebben op de relatie

Alternatieve financieringsvormen naast de achtergestelde lening

Een achtergestelde lening kan een goede oplossing zijn, maar is niet altijd de beste oplossing om te financieren. Andere opties die je kunt overwegen:

Earn-out regeling: Deze wordt gebruikt bij overnames. Met een earn-out regeling los je pas (een deel van) de overnamesom af als je het vooraf afgesproken omzet- of winstdoel behaalt. Dit is vooral geschikt als de overnamesom veel goodwill bevat.

Winstrecht: De verkoper houdt nog een aantal jaren recht op een vooraf afgesproken percentage van de winst, waardoor de overnamesom lager wordt.

Participatiemaatschappij: Een participant neemt aandelen in je bedrijf én brengt vaak kennis en netwerk mee.

Crowdfunding: Via platforms zoals Collin Crowdfund en Geldvoorelkaar kun je bij veel kleine investeerders tegelijk lenen. Zij zijn vaak net wat flexibeler dan banken.

Veel gemaakte fouten bij achtergestelde leningen

Na meer dan 25 jaar ervaring in bedrijfsfinanciering zien we bij Credion steeds dezelfde valkuilen:

1. Te weinig aandacht voor de voorwaarden. Een achtergestelde lening lijkt soms gemakkelijk te regelen, vooral met familie. Maar juist dán zijn heldere afspraken cruciaal. Leg alles vast: bedrag, looptijd, rente, aflossing, achterstelling.

2. De bank niet tijdig betrekken. De bank moet akkoord gaan met de achterstellingsvoorwaarden. Doe je dit achteraf, dan kan de bank nee zeggen, en dan heb je alsnog een probleem.

3. Te optimistisch over aflossing. Een achtergestelde lening moet je terugbetalen, inclusief rente. Reken realistisch uit of je cashflow dit toelaat. Te veel ondernemers onderschatten deze last.

4. Geen plan B. Wat als het bedrijf tegenvalt? Wat als je niet kunt aflossen? Bespreek dit vooraf met de verstrekker en leg afspraken vast.

5. Achtergestelde lening als laatste redmiddel. Sommige ondernemers zien een achtergestelde lening als noodoplossing. Maar het is juist een strategische keuze die je van tevoren inplant in je financieringsstructuur.

Hoe Credion helpt bij achtergestelde leningen

Bij Credion begeleiden we ondernemers al 25 jaar bij complexe financieringsvraagstukken. Een achtergestelde lening past vaak perfect in een stapelfinanciering: een combinatie van verschillende financieringsvormen.

We doen dit door:

1. Je plan door te lichten: klopt je businessplan? Zijn je cijfers realistisch?

2. De optimale financieringsmix te bepalen: hoeveel eigen vermogen, hoeveel achtergesteld, hoeveel via de bank?

3. De aanvraag professioneel voor te bereiden: zodat jouw slaagkans fors omhoog gaat

4. De juiste partijen te benaderen: wie past het beste bij jouw situatie?

5. De voorwaarden te onderhandelen: want ook bij lenen is sprake van een inkoopproces

6. De structuur goed vast te leggen: zodat alle partijen weten waar ze aan toe zijn

Voordat je om geld vraagt, moet je eerst zorgen dat je plan klopt. Wat we bij Credion daarom primair doen, is een beoordeling maken op basis van jouw plan. Dat vertalen we vervolgens naar een aanvraag die aansluit op de manier waarop banken en andere geldverstrekkers naar financiering kijken.

Conclusie: is een achtergestelde lening iets voor jou?

Een achtergestelde lening is een krachtig financieringsinstrument dat deuren kan openen die anders gesloten blijven. Het is vooral interessant wanneer:

• Je net te weinig eigen vermogen hebt voor een (bancaire) financiering

• Je je solvabiliteitspositie wilt versterken

• Je groeikapitaal nodig hebt zonder zeggenschap af te staan

• Een verkoper vertrouwen in je heeft en wil meefinancieren

Maar het is geen wondermiddel. Een achtergestelde lening kost geld (rente), legt druk op je cashflow, en vraagt om zorgvuldig doordenken van alle scenario's.

De belangrijkste vraag die je jezelf moet stellen: heb ik een realistisch plan waarmee ik deze lening kan terugbetalen? En heeft de verstrekker voldoende vertrouwen in mij en mijn plan?

Want zoals we bij elke financiering zien: het begint bij commitment. Als jij zelf in je plan gelooft én dat kunt onderbouwen, dan zijn er altijd mogelijkheden. Voor elk realistisch plan is financiering beschikbaar.

Heb je vragen over een achtergestelde lening in jouw situatie? Bij Credion helpen we je stap voor stap. We kijken niet alleen naar wat mogelijk is, maar vooral naar wat verstandig is voor jouw specifieke situatie. Vraag hier vrijblijvend je financiering aan en we nemen binnen één werkdag contact met je op.