Als mkb-ondernemer sta je regelmatig voor cruciale financiële beslissingen, vooral wanneer je overweegt een bedrijfsfinanciering af te sluiten. 

Of je nu wilt investeren in nieuwe apparatuur, je voorraad wilt uitbreiden of misschien zelfs een nieuw bedrijfspand wilt aanschaffen, het is essentieel om te weten hoe financiers je leencapaciteit beoordelen.

Een van de belangrijkste maatstaven die hierbij gebruikt wordt, is de Debt Service Coverage Ratio (DSCR). 

Wat is de DSCR?

De Debt Service Coverage Ratio is een financiële maatstaf die aangeeft in hoeverre een bedrijf in staat is om aan zijn schuldenverplichtingen te voldoen. 

Simpel gezegd laat het zien of je genoeg geld verdient om je leningen af te betalen.

Deze ratio is cruciaal voor financiers, omdat het een duidelijk beeld geeft van het risico dat ze lopen bij het verstrekken van een lening aan jouw bedrijf.

Hoe bereken je de DSCR?

De formule voor het berekenen van de DSCR is als volgt:

DSCR = Netto operationele inkomsten / Totale schuldverplichtingen

Laten we dit stap voor stap bekijken:

Netto operationele inkomsten: Dit is je EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization). 

Oftewel je winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (afschrijvingen van immateriële activa).

Totale schuldverplichtingen: Dit omvat alle rente- en aflossingsverplichtingen die je bedrijf heeft in een bepaalde periode, meestal een jaar.

Laten we nu een praktisch voorbeeld nemen:

Stel, je bent eigenaar van een middelgrote bakkerij. Je EBITDA voor het afgelopen jaar was €100.000. 

Je hebt een lopende lening waarvoor je jaarlijks €20.000 aan rente en aflossing moet betalen, plus een nieuwe lening waarvoor je €30.000 per jaar moet betalen.

Je DSCR kun je dan als volgt berekenen:

DSCR = €100.000 / (€20.000 + €30.000) = 2

Dit betekent dat je operationele inkomsten twee keer zo hoog zijn als je jaarlijkse schuldverplichtingen. 

Dit wordt over het algemeen als een gezonde ratio gezien.

Hoe hoog mag de DSCR zijn?

Een hogere DSCR is over het algemeen beter, omdat het aangeeft dat je bedrijf meer financiële ruimte heeft om aan zijn verplichtingen te voldoen. 

Financiers hebben vaak hun eigen eisen, maar hier zijn enkele richtlijnen:

DSCR van 1,0: Je verdient net genoeg om je schulden te betalen, maar hebt geen financiële buffer.

DSCR van 1,25 of hoger: Dit wordt vaak gezien als een gezonde ratio door veel financiers.

DSCR van 1,5 of hoger: Dit geeft aan dat je bedrijf een sterke financiële positie heeft.

In ons voorbeeld heeft de bakkerij dus een gezonde ratio, met een DSCR van 2.

Wat is een slechte DSCR?

Een DSCR onder de 1,0 wordt vaak gezien als onvoldoende. Dit betekent dat je bedrijf niet genoeg inkomsten genereert om aan zijn schuldverplichtingen te voldoen. 

Financiers zien dit als een groot risico en zullen waarschijnlijk terughoudend zijn met het verstrekken van een lening.

Even terug naar ons voorbeeld:

Stel dat onze bakkerij een slecht jaar heeft gehad en de EBITDA is gedaald naar €40.000, terwijl de schuldverplichtingen gelijk zijn gebleven. De DSCR zou dan zijn:

DSCR = €40.000 / €50.000 = 0,8

Deze DSCR van 0,8 wordt vaak als onvoldoende gezien. 

Een mogelijk gevolg hiervan is dat het lastiger wordt om een nieuwe financiering aan te trekken of bestaande kredieten en leningen te behouden.

Een DSCR tussen 1,0 en 1,25 wordt vaak gezien als marginaal. 

Hoewel je technisch gezien je schulden kunt betalen, heb je weinig ruimte voor onverwachte omstandigheden. 

In deze situatie kan een financier bijvoorbeeld aanvullende zekerheden vragen of een hogere rente in rekening brengen. Zo compenseren ze het verhoogde risico.

Waarom is de DSCR belangrijk voor mkb-ondernemers?

Een gezonde DSCR is belangrijk om verschillende redenen:

• Financieringsmogelijkheden: Een goede DSCR vergroot je kansen op het verkrijgen van financiering tegen gunstige voorwaarden. Het kan het verschil betekenen tussen een lage of hoge rente, of zelfs tussen wel of geen lening.

• Risicobeoordeling: Het helpt je en je financiers om het financiële risico van je bedrijf te beoordelen. Een dalende DSCR kan een vroeg waarschuwingssignaal zijn voor financiële problemen.

• Bedrijfsgezondheid: Het geeft inzicht in de financiële gezondheid van je onderneming en kan aandachtspunten blootleggen. Bijvoorbeeld, als je DSCR laag is, kan dit aanleiding zijn om te kijken naar manieren om je operationele inkomsten te verhogen of je schuldenlast te verlagen.

• Groeiplannen: Een sterke DSCR kan je helpen bij het plannen van toekomstige investeringen en groei. Als je weet dat je een gezonde DSCR hebt, kun je met meer vertrouwen plannen maken voor uitbreiding of nieuwe projecten.

Hoe kun je je DSCR verbeteren?

Als je merkt dat je DSCR aan de lage kant is, zijn er verschillende strategieën die je kunt overwegen:

• Verhoog je operationele inkomsten: Dit kan door je omzet te verhogen, je prijzen aan te passen, of nieuwe producten of diensten te introduceren.

• Verlaag je operationele kosten: Kijk kritisch naar je uitgaven en zie waar je kunt besparen zonder de kwaliteit van je producten of diensten aan te tasten.

• Herstructureer je schulden: Overweeg om je leningen te herfinancieren over een langere periode om je maandelijkse verplichtingen te verlagen.

• Verhoog je eigen vermogen: Door meer eigen geld in je bedrijf te investeren, kun je je afhankelijkheid van vreemd vermogen verminderen.

• Verbeter je cashflow management: Efficiënter beheer van je debiteuren en crediteuren kan je operationele inkomsten verbeteren.

DSCR: één van de belangrijkste peilers van financiële gezondheid

De DSCR is dus een krachtig instrument om de financiële gezondheid van je bedrijf te meten en je leencapaciteit te bepalen. 

Als mkb-ondernemer is het belangrijk om deze ratio te begrijpen en regelmatig te monitoren.

Een gezonde DSCR kan deuren openen naar betere financieringsmogelijkheden en helpt je bovendien om weloverwogen beslissingen te nemen over de financiële toekomst van je bedrijf.

Door je DSCR in de gaten te houden en te werken aan het verbeteren ervan, versterk je je positie ten opzichte van financiers. 

Bovendien creëer je een stabielere en gezondere financiële basis voor je onderneming.

Dit geeft je de vrijheid en flexibiliteit om te groeien, te innoveren en succesvol te zijn als ondernemer.

Onthoud natuurlijk wel dat de DSCR slechts één van de vele financiële metrics is die financiers en investeerders gebruiken om je bedrijf te beoordelen.

Het is altijd verstandig om naar het complete plaatje te kijken als je je financiële gezondheid beoordeelt. Daar helpen wij je graag bij.

Ontdek of je in aanmerking komt voor financiering

Met meer dan 120 geldverstrekkers in ons netwerk is Credion het grootste onafhankelijke platform voor zakelijke financieringen. 

Beantwoord 10 eenvoudige vragen en onze adviesrobot scant meteen de markt. Je ziet onder andere:

• Aanbieders: Welke financieringen voor jou beschikbaar zijn
• Kosten: Op welke rente, aflossingen en andere kosten je kunt rekenen 
• Snelheid: Hoe snel het geregeld kan worden

Jouw persoonlijke, ervaren Credion-adviseur bespreekt vervolgens vrijblijvend je aanvraag. Zo kunnen we ook voor jou de beste deal regelen.