Het belang van due diligence bij een bedrijfsovername
Denk je dat een bedrijfsovername alleen draait om het eens worden over de koopprijs? In dit artikel legt Marcel uit waarom grondig juridisch en financieel boekenonderzoek cruciaal is om niet voor dure verrassingen te staan.
Dit artikel is geschreven door Marcel Janssen, financieringsspecialist bij Credion Zuid-Limburg.
Er valt heel veel te onderzoeken in een bedrijfsovernametraject. Je krijgt te maken met een koopovereenkomst, een aandelenovereenkomst en wellicht een managementovereenkomst. Een gedegen due diligence (boekenonderzoek) is daarbij essentieel, maar dit wordt door heel veel kopende partijen onderschat.
In dit artikel leg ik uit waarom een due diligence zo belangrijk is en hoe je het op een goede manier uitvoert, zodat je jezelf - nu en in de toekomst - goed beschermt.
Lijken in de kast en personeelsdossiers
Een goed due diligence onderzoek kun je bijna niet zelf doen; daar moet je echt een gespecialiseerd bedrijf of accountantskantoor voor inschakelen. Je krijgt toegang tot een database vol documenten en personeelsdossiers om de historie te beoordelen. Je wilt immers uitsluiten dat er juridische issues liggen.
Denk bijvoorbeeld aan oud-medewerkers die op een hele vervelende manier uit dienst zijn gegaan. Kunnen die morgen niet toch nog terugkomen met een advocaat om een schadeloosstelling te eisen?
Soms zijn ondernemers daar wat te gemakkelijk in en zeggen ze: "Komt wel goed, laat maar gaan". Maar vergis je niet: als je een BV overneemt, neem je niet alleen de aandelen over, maar ook álle juridische sores die in de onderneming spelen.
Zodra je daadwerkelijk je handtekening zet, verklaar je dat je goed onderzoek hebt gedaan. Je kunt dan later niet klagen als er toch iets opduikt, want dan is het je eigen schuld.
De bank eist een rapport
Niet alleen voor je eigen gemoedsrust is dit boekenonderzoek belangrijk. Een bank wil vaak een rapport zien van het due diligence onderzoek, zodat ze precies weten wat de koper allemaal heeft onderzocht.
In de kredietaanvraag voor een overnamefinanciering geef ik daarom altijd aan welke documenten we hebben ontvangen van de verkoper en geef ik daar een weloverwogen oordeel over.
Gekleurde documenten en juridische kosten
Vaak liggen de eerste documenten al klaar vanuit de verkopende partij, maar wees je er bewust van dat deze vaak een beetje gekleurd zijn in hun eigen voordeel.
Als koper moet je je daarom verzekeren van goede adviseurs. Je hebt niet alleen een financieel adviseur nodig, maar ook iemand met kennis van ondernemingsrecht (zoals een advocaat of jurist) om even over je schouder mee te kijken.
Een echte koopovereenkomst, de transactieovereenkomst en de leveringsakte van de aandelen beslaan al snel 30 tot 40 bladzijden waar alle garantiebepalingen in staan. Een advocaat inschakelen is best een kostenpost en kan behoorlijk in de papieren lopen.
Daarom zetten we de advocaat pas aan het werk om die definitieve documenten te maken als we het eerst eens zijn over de contouren van de koopprijs en de financiering.
Kortom: een due diligence is belangrijk zodat je weet wat je koopt. Je moet goed weten waar je je handtekening onder zet.
Over Marcel Janssen
Marcel Janssen is financieringsspecialist bij Credion Zuid-Limburg en heeft meer dan 45 jaar ervaring in de financiële sector. Door zijn jarenlange praktijkervaring weet hij als geen ander hoe banken naar overnames kijken en begeleidt hij kopende partijen feilloos door het complexe financieringslandschap. Benieuwd wat hij voor jou kan betekenen? Neem contact op met Marcel.
Op de hoogte blijven?
Ontvang slimme financieringstips van Credion-experts, rechtstreeks in je inbox.
